Сказания о Средиземье представляют собой летопись Великой войны за Кольцо, которая продолжалась на протяжении тысячелетий. Обладание Кольцом давало безграничную власть, но обязывало служить силам зла. В тихой деревне, населенной хоббитами, волшебник Гэндальф посещает празднование 111-го дня рождения своего старого друга Бильбо Бэггинса. Во время беседы он затрагивает тему кольца, найденного Бильбо много лет назад.
Это кольцо некогда принадлежало Саурону — темному властителю Средиземья, и оно наделяло своего владельца огромной силой. Теперь Саурон стремится вернуть себе господство над этими землями. Бильбо передает Кольцо своему племяннику Фродо, поручая ему доставить его к Роковой Горе и уничтожить.